公司主营业务为网络安全核心软件产品的研究、开发、销售以及有关技术服务，是国内领先的网络安全系统平台与安全服务提供商。公司以自主研发的ABTSPOS平台为基础，向客户提供安全网关产品和安全管理产品。SPOS（SecurityPlatformOperationSystem）为公司基于自适应安全防护架构自主研发的网络安全系统平台，集成了防火墙、VPN、入侵防御、应用识别、病毒过滤、流量管控、行为分析、业务可视等业务模块。此系统可灵活部署于X86、MIPS、ARM、“中国芯”等硬件平台，公司以ABTSPOS为基础，形成了一系列网络安全产品，包括安全网关产品和安全管理产品两类，公司还提供对应的网络安全技术开发与安全运维等服务。

  公司主营业务为网络安全核心软件产品的研究、开发、销售以及有关技术服务。根据国家统计局发布的《战略性新兴起的产业分类（2018）》，公司所处行业为“网络与信息安全软件开发”；根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“I65软件和信息技术服务业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“软件和信息技术服务业”。依据公司主营业务的服务领域，公司属于网络安全行业。

  IPv6应用前景广阔，安全问题亟待解决：IPv6快速的提升，针对IPv6的安全措施却有所滞后，现在IPv6持续面临协议自身安全、关联协议安全和过渡技术安全等多种安全问题，传统安全产品功能在IPv6协议上的应用也往往有一定的问题，亟需得到解决。

  信息安全产品国产化自主可控趋势日益显著：近年来，国内信息安全厂商加快速度进行发展，依托本地布局的产品和研发团队，对客户的真实需求理解更为透彻，对新需求的响应更为迅速，产品性价比更高，部分功能特性已超过国外厂商，但在高端商品市场的竞争力仍相对较弱。近年在政策化培养和市场化发展双向结合的驱动下，信息安全市场国产化脚步也逐步加快。

  云安全、物联网安全、工业互联网安全等市场将迎来爆发机遇：根据赛迪顾问股份有限公司发布的《2019中国网络安全发展白皮书》，2018年，中国云安全市场规模达到37.8亿元，增长率为44.8%。公有云的多租户共享场景将导致可信边界的弱化，威胁的增加，因此构建基于云的纵深防护体系成为应对公有云安全威胁的重要手段。私有云、行业云领域，众多厂商积极在云安全资源池、云工作负载保护平台等重点领域加速布局，公有云领域，公有云安全防护发展形态趋势持续向好，领域生态初步成型。

  在“互联网+”时代，物联网发展迅猛，正加速渗透到生产、消费、安防和社会管理等各领域，物联网设备规模呈现爆发性增长趋势，万物互联时代正在到来。物联网给我们的工作和生活带来方便快捷的同时，也带来了风险。物联网安全事件从国家、社会、个人层出不穷，物联网设备、网络、应用面临严峻的安全挑战。物联网安全将成为万亿规模市场下的蓝海“潜力股”，2018年中国物联网安全市场规模达到88.2亿元，增速达到34.7%。

  物联网安全防护是要实现物联网的感知层、网络层及应用层的安全问题。应用层要实现大数据安全以及对已有的安全能力的集成，网络层要解决网络传输、基础设施以及边界安全等问题，感知层涉及大量终端，一种原因是在终端设备生产环节加入安全芯片和保护措施，另一方面要增加物联网安全网关，实现对终端的安全防护。

  2018年，对制造、通信、能源、市政设施等关键基础领域的攻击事件频频发生，受到攻击的行业领域逐步扩大，造成后果也愈加严重，工业互联网安全的市场关注度随之提升。随只能制造和工业互联网推进政策的不断出台，政府及公司开始逐步重视对工业互联网安全的投入，工业互联网市场具有较快的增长率。据赛迪顾问发布的《2019中国网络安全发展白皮书》，2018年中国工业互联网安全市场规模达到94.6亿元。

  根据腾讯发布的《2018年IoT安全威胁分析报告》显示，2018年IoT设备增长迅猛，全球的设备数量已达到70亿台，如果保持每年20%左右的上涨的速度，预计2020年将达到99亿台。在所有IoT设备中，路由器、摄像头和智能电视是被攻击频率最高的三款IoT设备，占比分别达到45.47%、20.71%和7.61%。由于拥有IoT设备数量众多，且很多设备存在漏洞和弱口令，相互攻击感染问题严重，导致我国成为全世界IoT攻击最频发的国家，同时也是最大的受害国（占总攻击的比例达到19.73%）。

  在5G及IoT领域，终端数量极其庞大，当大量的终端设备遭到入侵控制后，攻击者可通过这些设备做DDoS攻击或进行恶意挖矿，造成物联网设备上的正常业务受一定的影响。更严重的是，这些遭受入侵的物联网设备还会在暗网上被挂出，出租DDoSaaS（DDoSasaService）服务，被当作跳板进行更多攻击，给组织和个人带来大量损失。

  从共性上分析，IoT安全有以下几个方向，分别是：软件版本安全、终端类型准入、流量访问控制、安全威胁检测、调度平台对接等。IoT的各个方向已发展成较为独立的领域，在所有的领域上安全需求有所区别。随着未来5G及IoT物联网领域的发展，其将为未来IoT安全市场带来非常大的空间。

  在强烈的需求驱动下，云情报、机器学习等人工智能预测技术成为安全防护的重点。

  云威胁情报方面，在云平台上存储的特征数量达到数亿乃至数十亿数量级，安全产品接入云威胁情报后，其理论的特征范围从本地扩大到整个云情报库，威胁情报的更新频率很迅速，可以弥补容量短板，解决未知威胁问题；出现突发安全事件时，情报平台可紧急推送消息到流量安全产品，联动完成自动紧急防护，解决滞后性问题。

  机器学习预测方面，安全产品能发现和存储海量的安全事件，但安全防护不能永远是被动的，而是应该通过一系列分析过去一段时间的事件，通过机器学习技术分析规律，从而对未来一段时间内有几率发生的安全威胁进行预测，以便提早进行针对性保护措施。在网络安全领域，已经有产品应用贝叶斯算法、Bayesian-MCMC等知名的预测算法进行安全事件预测，当机器学习技术更成熟，网络安全的预测将会变得更高效准确。

  此外，自适应安全架构将会纳入更多环节，安全产品的特性也将会越来越多，智能化发展趋势已成必然。以及，多维度的安全分析和可视化呈现将会是未来的趋势。在IDC发布的《中国安全管理平台（SOC）市场份额》中提出，在企业频频遭受多样化攻击的今天，恶意威胁的集中化、可视化和可分析化渐渐成为企业对安全投资的趋势。未来的安全管理分析，一定是基于多个维度综合进行的，方案需要覆盖到网络安全的主要板块例如边界安全、主机安全、流量安全等等方面，站在防御体系的宏观角度提供给用户统一的分析工具。另外，场景化数据分析方案已经流行开来，将采集到的数据按照不同的场景，例如潜在的泄密手段、舆论风险、员工离职倾向等，进行针对性的分析与呈现，让安全与用户的业务结合更紧密，从而体现出价值，而不仅仅是一种投资。

  网络安全技术和理念起源于西方发达国家，目前该领域最先进和成熟的产品公司也主要分布在欧美等发达国家。其中美国PaloAltoNetworks是全球网络安全产品的领导品牌。该公司成立于2005年，2012年在纽约证券交易所上市，股票代码PANW。该公司向用户提供网络、云和移动通信领域的安全解决方案，在世界权威的网络安全行业排名Gartner企业级下一代防火墙魔力象限中，其下一代防火墙产品从2011年至今一直处于领导者地位，是世界范围内产品满意度和用户忠诚度最高的网络安全公司。安博通成立最初即研究开发与PaloAltoNetworks对标的同类技术，在2011年研发成功的ABTSPOSV1.0版本支撑了国内第一批下一代防火墙产品的规模商用。

  在网络安全行业中，安博通为专业从事网络安全核心软件产品研发及销售的公司，处于网络安全行业产业链上游，为下游产品和解决方案厂商提供技术支持，国内市场与安博通经营模式类似的公司较少。成立于1985年的英国老牌网络安全公司SOPHOS在欧美市场与安博通经营模式相似，该公司提出的云管端一体化安全防护解决方案在业界处于领先地位，其作为上游厂商将技术输出到美国Cisco、Juniper等网络安全领导者公司。SOPHOS公司提供国际领先的下一代防火墙、统一威胁管理和端点安全操作系统套件与产品，其产品在Gartner的UTM、企业级下一代防火墙和端点防护领域的报告中位于领导者和特定领域者定位。SOPHOS于伦敦证券交易所上市，股票代码SOPH。

  美国Tufin公司成立于2005年，专注于安全策略运维和编排领域，其产品可以适配市面主流的实体和虚拟防火墙设备，旨在帮助企业更高效安全地完成安全策略迁移和管理，提供自动化的手段帮助用户减轻运维压力，其产品被多份Gartner安全策略运维领域相关报告提及。该公司的安全策略运维产品在业界处于技术领先地位，安博通开发的策略可视化产品填补了国内这个领域的技术空白。

  国内较早从事下一代防火墙产品研制并在国际上取得声誉的公司是山石网科，360企业安全集团与深信服是目前国内规模较大的专业网络安全产品与解决方案公司。

  山石网科：成立于2006年，在中国北京、苏州和美国硅谷均设有研发和技术上的支持中心，在国内31个省市自治区及南美、东南亚、中东设有销售分支机构，核心业务涵盖云计算安全、边界安全、内网安全、数据安全、智能分析管理以及安全服务，为来自政府、金融、运营商、互联网、教育、医疗等行业的超过18,000家客户提供高效、稳定的安全防护。

  360企业安全集团：成立于2015年，融合了360的安全技术优势和终端资源，具备360无线漏洞研究实验室等研究资源，业务覆盖大数据安全分析、网关安全、终端安全、网站安全、移动安全、云安全、无线安全、数据安全、代码安全等全领域安全产品及解决方案，已经为包括中央部委和大型央企在内的超百万家企业级客户提供了全面有效的安全保护。

  深信服：深信服科技股份有限公司（300454.SZ），成立于2000年。深信服是安全与云计算解决方案供应商，其产品线包括应用交付、网络行为管理、防火墙、VPN、企业移动管理、广域网优化、云安全、云计算等。深信服主要向金融机构、政府、运营商、教育机构、企业等提**品或解决方案。

  经过多年的技术研发和业务经验的积累，公司形成一支拥有丰富经验的安全核心技术专业团队，具有较强的团队研发和技术攻坚能力，能够满足客户的场景需求，提供专业化的产品和服务。

  通过持续的技术创新，截至本招股说明书签署日，公司已申请发明专利共109项，其中12项已取得发明专利证书，拥有计算机软件著作权74项，已形成了具有自主知识产权的核心技术和知识产权体系。报告期内，公司研发投入分别为1,585.22万元、2,652.84万元和2,655.37万元，占同期营业收入的比例分别为14.91%、17.60%和13.59%。截至2018年12月末，公司拥有研发人员87名，技术上的支持人员32名，研发人员及技术支持人员合计占员工总人数的比例为64.67%，覆盖产品研发、算法研究、攻防研究、病毒木马研究、漏洞研究、安全服务化等领域。公司在北京、武汉设立了技术与产品研发中心，在天津设立了网络攻防研究实验室，持续的研发投入为公司研发创新能力的构建、核心技术的形成提供了有力支撑与保障。

  公司凭借领先理念、创新能力及技术服务能力，紧贴客户业务场景提供高质量产品和专业化服务，赢得了客户的信赖。经过多年发展，公司积累了一大批行业内知名客户，包括华为、新华三、星网锐捷、卫士通、启明星辰、360网神、任子行、绿盟科技、太极股份、荣之联、中国电信系统集成、迈普通信等知名产品与解决方案厂商。这些优质的客户在行业内的地位为公司产品的开发、技术的创新及解决方案的完善提供了强劲的源动力。在此基础上，公司对主要领域客户需求深入分析和总结，将实践经验应用于其他行业，从而可以为客户提供更为全面优质的服务，有效拓展市场空间。

  公司营业收入逐年增长，2017年营业收入1.51亿元，较2016年度增长41.77%，2018年度营业收入1.95亿元，较上年同期增长29.58%。

  公司安全网关产品业务稳步增长，从2016年的9,820.61万元增至2018年的16,168.19万元，年均复合增长率为28.31%。受国家政策、云安全以及大数据安全理念的催化作用，网络安全可视化与态势感知需求应运而生。公司自主研发的安全管理平台产品迅猛发展，从2016年的380.57万元增长至2018年的2,519.41万元，年均复合增长率为157.30%，成为公司未来业务发展的新动能。

  2016-2018年，公司积极拓展全国市场，产品销售收入已覆盖全国主要区域。公司客户主要为行业内各专业厂商，信息化建设投入与信息化发展水平、经济发展程度具有一定关系，因此公司的客户主要集中在华北、华东和华南等经济发达地区。

  2016-2018年，公司综合毛利率分别为64.60%、66.15%和65.88%，总体保持在较高水平。公司产品和服务主要包括安全网关产品、安全管理产品和安全服务，其中安全网关是公司成熟核心业务，毛利率随产品结构的变化有所变动。安全管理产品是公司顺应新时代网络安全智能化与可视化需求推出的新产品，毛利率较高但受产品销售形式的影响有所波动。安全服务是公司实现用户多样化需求开展的业务，总体服务项目较少且单个项目差异较大，因此安全服务的毛利率波动较大。

  钟竹直接持有公司13,460,000股，占公司股本总额的35.07%；通过崚盛投资间接持有公司1,489,496股，占公司股本总额的3.88%，钟竹直接和间接合计持有公司股份14,949,496股，占股本总额的比例为38.95%。同时，钟竹通过崚盛投资控制公司表决权占总表决权比例为18.76%，直接及间接控制公司表决权占总表决权比例为53.82%，为发行人的控股股东及实际控制人。

  公司拟向社会公开发行不超过1,279.50万股，占发行后总股本的比例不低于25%。拟募集资金近3亿元，投于深度网络安全嵌入系统升级与其虚拟资源池化项目、安全可视化与态势感知平台研发及产业化项目、安全应用研发中心与攻防实验室建设项目。建设期对应为36个月、24个月、24个月。

  公司原材料采购主要包括嵌入式网络通信平台、服务器等硬件设备，市场供应充足。报告期内，公司虽然不存在向单个供应商的采购比例超过50%的情况，但公司向前五大供应商采购的金额占原材料采购总额的占比分别是89.45%、89.86%和97.89%，采购集中度较高。如果未来公司主要原材料供应商的经营环境、生产状况等发生重大变化，将对公司的生产经营活动造成一定影响。

  经过多年的积累，公司已经形成了较强的自主创造新兴事物的能力，建立了完备的技术体系和高质量的技术人才队伍。公司持续保持市场竞争优势很大程度上依赖于长期发展过程中掌握的核心技术和公司培养、引进、积累的一批研发技术人员。尽管公司一方面从制度上着手，采取了诸如规范研发管理流程、健全保密制度、完善技术档案管理制度、申请专利及软件著作权保护等相关措施；另一方面通过完善薪酬设计、实施股权激励等方式，提升员工队伍的凝聚力，但在未来发展过程中，因市场多变的竞争态势，以及市场对人才和技术的需求日益迫切，故公司仍然存在核心技术泄密及核心技术人员流失的风险，并将对公司的持续技术创造新兴事物的能力造成不利影响。返回搜狐，查看更多