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　　公司专心于安防视频监控产品软硬件的研制、出产与出售，是我国安防视频监控产品的重要制造商之一。公司运营以ODM方式为主，产品外销率高，以北美、欧洲、亚洲商场为主。公司首要产品为前端摄像机和后端硬盘录像机，首要以套装方式出售；在面向工程类商场如政府机关、公共安全、金融、电力、教育、公用事业、大型商业归纳体等用户时，首要以单品方式出售。

　　公司首要收入来自套装产品和前端摄像机，2020年占比别离到达34.8%、30.28%！自2018年以来套装产品占比继续下降，且套装营收从5亿下降至3.3亿，一起前端摄像机及其他产品营收略有增加！

　　依据IHS数据计算，全球视频监控职业近年来呈现安稳开展趋势。2016年全球视频监控商场总收入约154亿美元，2018年估计增加至182亿美元。依据猜测，2020年全球视频监控商场约197亿美元，年均复合增加率预期为6%左右！

　　3、 同职业对标及估值：全球第22！规划、净利距离大！一签盈余0.4万元！

　　依据a&s《安全自动化》发布的“2019年全球安防50强”，发行人排名全球第22位！

　　咱们选取与公司事务相似的上市公司海康威视和大华股份进行对标，海康威视市值5753亿元（流转市值5018亿元），2020年营收635亿元，净利润134亿元；大华股份市值640亿元（流转市值418亿元），2020年营收265亿元，净利润39亿元；公司营收别离是其1.5%、3.6%，净利润别离是其0.6%、2.05%！从对标来看公司合理市值在34亿元左右，公司与职业竞争对手规划、盈余距离都很是巨大的！公司在创业板上市，一签500股，一签盈余0.4万元！

　　4、要点重视：前五客户占比64.96%，客户相对会集，最大客户占比高达43.51%！对华为收入高速增加占比近8%！毛利率不高且略有增加！国有股东持股超1/5！产品出口占比高！三板转股！ODM占比超97%！

　　1）、首要客户状况：公司前五大客户2020年收入占营收份额64.96%，客户相对会集，最大客户Swann占比达43.51%！值得重视的是华为的收入快速增加2020年初次进入前五占比达7.73%！

　　2）、毛利率不高且略有增加：公司2020年归纳毛利率在24.37%！自2018年以来先升后降，仍保持在20%以上！其间公司中心的套装和前端摄像机毛利率为22.11%和24.66%，但两者在2020年毛利率均呈现了下降！公司产品后端硬盘录像机毛利率最高位37.17%且不断增加！

　　3）、国有股东持股超1/5：公司发行前十大股东的第二、第四、第七为国有股东，共持有发行前的股份21.74%，占发行后的股份16.31%！

　　4）、产品出口占比高：公司2020年出口事务收入占比达90.72%！较2018年以来占比有所下降，但仍占比很高！其间北美洲占比最高占比达61%！其次为亚洲和欧洲！

　　5、征集资金用处：征集资金首要投向安防数字监控产品产业化扩建、研制中心建造、营销运营渠道建造，并弥补流动资金！

　　6、 近期成绩及猜测：21年一季度营收同比增加21.95%、扣非净利同比增加83.4%！21年上半年估计营收至高同比增加5.34%、扣非净利同比下降8.36%！

　　安联锐视，公司来自珠海，公司是一家出产安防设备的公司，提到安防设备不由让人想到职业的老迈海康威视，这家公司一再登上美国制裁的名单，其间心也是其安防设备销往欧美。公司现在也是这样，虽然出口事务有所下降，可是仍有高达90%营收是出口海外的，而出口海外的最大目的地便是北美洲占比高达61%！可是公司的毛利率较低，仅有略高于20%，这也与公司首要是经过ODM来出售的，份额高达97%！公司短缺自有品牌，且现在也没有往这边开展的意思，公司中心是做好自己的技能和产品，可是将出售端彻底交给ODM合作伙伴。公司现在经过募资扩张产能，不断扩大本身能够供应才能，公司的客户中有不少也是从海康威视转过来的，阐明公司技能水平仍是能够的。值得重视的是，公司2020年第二大客户为华为，该产品差异于首要出口的套装，首要为工程范畴前端设备，这样是公司2020年客户结构改变的最大亮点！

　　公司今天上市，发行市值不低，从公司与职业龙头比照来看，给二级商场留下的空间不大，但公司所在的职业仍是不错的，且若海康威视国外商场受美国影响而有空缺，公司能够尽力占有这部分替换的商场，公司的中心是要快速增加商场，从2020年看营收增加有所乏力。归纳给予公司值得重视点评！（小结全体点评分为五档别离为强烈引荐、引荐、慎重重视、值得重视、了解即可！）。

　　感谢各位阅览！看完的兄弟姐妹，给个支撑！多多重视、多多点赞！让更多的人能够看到！每日新股概略第一时刻推送！每天早上7点按时相见！一起可留心早上9点、下午4点，不定期加更！最终对安联锐视怎么看？是否是您心目中的夫君？欢迎留言沟通！